HellasFin: Απόδοση 22,04% για το Momentum Stocks το 2026

Στις 30 Οκτωβρίου 2026, η HellasFin ανακοίνωσε την απόδοση του χαρτοφυλακίου Momentum Stocks για το πρώτο εξάμηνο του 2026. Το διεθνές μετοχικό χαρτοφυλάκιο ενεργής διαχείρισης κατέγραψε απόδοση 22,04% σε EUR, με βάση την τελευταία ενημέρωση της 23ης Οκτωβρίου. Η επίδοση αυτή έρχεται σε συνέχεια της απόδοσης 21,72% που είχε σημειωθεί το 2025. Η μέση ετήσια απόδοση του χαρτοφυλακίου από το 2019 ανέρχεται σε 18,03%, με δείκτη Sharpe 1,01 και alpha 5,39%.

Η σύγκριση με την ευρωπαϊκή αγορά

Η ανακοίνωση της HellasFin συνοδεύεται από στοιχεία της έκθεσης SPIVA Europe Scorecard Mid-Year 2026, που δείχνουν ότι η συντριπτική πλειονότητα των ενεργών μετοχικών κεφαλαίων σε ευρώ υποαποδίδουν σε σχέση με τους βασικούς δείκτες αναφοράς. Συγκεκριμένα, το 65% των ευρωπαϊκών μετοχικών κεφαλαίων σε EUR υποαπέδωσε του δείκτη S&P World. Παράλληλα, το 63,58% των κεφαλαίων που επενδύουν σε αμερικανικές μετοχές και εκφράζονται σε ευρώ υποαπέδωσε του S&P 500. Τα ποσοστά υποαπόδοσης για τα ενεργά κεφάλαια ξεπερνούν το 97% σε βάθος δεκαετίας. Η μέση απόδοση των ευρωπαϊκών μετοχικών κεφαλαίων σε EUR ήταν περίπου 10,3%, σύμφωνα με την ίδια σύγκριση.

Πώς λειτουργεί ένα χαρτοφυλάκιο ενεργής διαχείρισης

Τα χαρτοφυλάκια ενεργής διαχείρισης, όπως το Momentum Stocks, βασίζονται στη συνεχή παρακολούθηση και αναπροσαρμογή των θέσεων τους. Σε αντίθεση με τα παθητικά κεφάλαια που απλώς αντιγράφουν τη σύνθεση ενός δείκτη, τα ενεργά χαρτοφυλάκια επιδιώκουν να ξεπεράσουν την απόδοση της αγοράς μέσω επιλεκτικών τοποθετήσεων. Αυτή η προσέγγιση απαιτεί ανάλυση των οικονομικών συνθηκών, των κλαδικών τάσεων και της δυναμικής των επιμέρους εταιρειών. Η επιτυχία ενός τέτοιου χαρτοφυλακίου κρίνεται από την ικανότητά του να εντοπίζει έγκαιρα τις μετοχές με ανοδική δυναμική και να προσαρμόζεται στις μεταβολές της αγοράς.

Η γεωγραφική διασπορά αποτελεί βασικό στοιχείο της στρατηγικής πολλών ενεργών χαρτοφυλακίων, καθώς μειώνει την εξάρτηση από μία μόνο αγορά και επιτρέπει την εκμετάλλευση ευκαιριών σε διαφορετικές περιοχές. Το Momentum Stocks, σύμφωνα με τα στοιχεία της HellasFin, δίνει έμφαση στην επιλογή μετοχών με ισχυρό ανοδικό momentum, σε συνδυασμό με γεωγραφική και κλαδική διασπορά.

Η σημασία της γεωγραφικής διασποράς

Η γεωγραφική διασπορά είναι μια τακτική που επιτρέπει σε ένα χαρτοφυλάκιο να κατανέμει τον κίνδυνο ανάμεσα σε οικονομίες με διαφορετικούς ρυθμούς ανάπτυξης και διαφορετικές νομισματικές πολιτικές. Όταν μια περιοχή αντιμετωπίζει ύφεση, μια άλλη μπορεί να βρίσκεται σε φάση επέκτασης, εξισορροπώντας έτσι τη συνολική απόδοση. Παράλληλα, η έκθεση σε πολλά νομίσματα παρέχει ένα φυσικό αντιστάθμισμα έναντι των συναλλαγματικών διακυμάνσεων. Η ενεργή διαχείριση επιτρέπει την ταχύτερη ανακατανομή των κεφαλαίων προς τις περιοχές που παρουσιάζουν τις καλύτερες προοπτικές, χωρίς να δεσμεύεται το χαρτοφυλάκιο σε σταθερές σταθμίσεις.

Στην πράξη, η επιλογή των μετοχών γίνεται με βάση κριτήρια όπως η κεφαλαιοποίηση, η ρευστότητα, η ποιότητα της διοίκησης και η δυναμική των κερδών. Τα χαρτοφυλάκια ενεργής διαχείρισης επανεξετάζουν συχνά τις θέσεις τους, είτε σε μηνιαία είτε σε τριμηνιαία βάση, και προσαρμόζουν το βάρος κάθε μετοχής ανάλογα με την εξέλιξη των θεμελιωδών μεγεθών της. Αυτή η διαδικασία απαιτεί εξειδικευμένες ομάδες ανάλυσης και πρόσβαση σε δεδομένα αγοράς σε πραγματικό χρόνο.

Η θέση της HellasFin στην αγορά

Η HellasFin, η οποία δραστηριοποιείται ως αδειοδοτημένη ΑΕΠΕΥ με 27 χρόνια εμπειρίας, προσφέρει το παγκόσμιο μετοχικό χαρτοφυλάκιο Momentum Stocks. Το χαρτοφυλάκιο αυτό επικεντρώνεται σε μετοχές με ανοδική δυναμική, αξιοποιώντας την ενεργή παρακολούθηση και την ανάλυση των αγορών. Η απόδοση που ανακοινώθηκε για το 2026 υπερβαίνει σημαντικά τη μέση απόδοση των ευρωπαϊκών μετοχικών κεφαλαίων, όπως αυτή καταγράφεται από την SPIVA. Ωστόσο, η απόδοση ενός χαρτοφυλακίου σε ένα εξάμηνο δεν αποτελεί εγγύηση για μελλοντικά αποτελέσματα, καθώς οι συνθήκες της αγοράς μεταβάλλονται.

Η μακροπρόθεσμη επίδοση του Momentum Stocks, με μέση ετήσια απόδοση 18,03% από το 2019, παρέχει μια εικόνα της σταθερότητάς του σε βάθος χρόνου. Ο δείκτης Sharpe 1,01 υποδηλώνει ότι η απόδοση είναι υψηλή σε σχέση με τον κίνδυνο που αναλήφθηκε, ενώ το alpha 5,39% δείχνει την υπεραπόδοση σε σχέση με την αναμενόμενη απόδοση βάσει του συστηματικού κινδύνου. Αυτά τα μεγέθη είναι χρήσιμα για επενδυτές που αναζητούν χαρτοφυλάκια με αποδεδειγμένη ικανότητα να ξεπερνούν την αγορά.